这是新能源大爆炸的第641篇原创文章。文章仅记录《新能源大爆炸》思想，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

(相关资料图)

前段时间新能源大爆炸剖析了传统能源巨大的预期差，以及相应的指数机会，但很多朋友还在希望有更具体的公司，这不，还真让leo找到了非常不错的方向！

它就是油服设备行业，即将迎来全新周期，行业里也有几个性价比非常不错的公司，其中一个，盘子超级小，而且还有大利好还没被市场充分反映，更是弹性十足！

01全新周期蓄势待发

油服是油田技术服务和装备行业的简称，是指以油田为主要业务场所，为油气资源从勘探到开采的所有环节提供工程技术支持和解决方案的生产性服务行业。上游包括船舶、泵阀、仪表仪器以及工程辅料等设备提供商，下游则主要是石油天然气公司。

油服行业的业绩依赖于下游油气企业的资本开支，具有明显的周期性：油价上涨，赚钱效应明显，油气企业加大资本开支，油服行业进入高景气周期；相反，国际油价低迷，油气企业不赚钱甚至亏损，削减资本开支，油服行业进入低谷期。

（“油价-资本开支-油服业绩”的传导机制）

近期美联储的加息进程，引发了全球经济衰退的担忧，原油价格走势低迷，但冰川之下热流滚动，全球油气，油服行业很可能已经初步进入全新的上升周期了。

据OPEC预测，2023年全球原油需求约101.87百万桶/天，较2022年增长2.32百万桶/天，市场研究机构IHS的预测甚至更加乐观。需求增长的同时，供给却受到了多方制约。

OPEC+从2022年11月开始，减持200 万桶/日，虽然美国原油产量从疫情低位缓慢回升，但俄罗斯因为俄乌冲突减少了供给，结果就是美国和经合组织的原油库存都处于明显下降趋势。

因此，高盛对于2023年全球石油价格预期非常乐观，认为国际油价今年将突破100美元，布伦特原油到四季度可能达到每桶105美元！

伴随着的是全球油气企业的资本开支增长潜力，IHS预计，“2023年全球油气上游资本开支将在2022年的5000亿美元基础上增长12%，达到5600亿美元 。”

看几个海外油气巨头这两年的增速就可以看出来：2021年壳牌资本开支为 190.00 亿美元，同比增加 14.56%；康菲资本开支为 53.00 亿美元，同比增加 12.77%。

如果再考虑到国内原油对外依存度已经超过70%大关，在全球地缘政治趋向不稳定的情况下，保障能源安全的迫切性将倒逼加大能源开发力度，国内油服行业的增长前景就更加乐观了。

事实也是如此，在资本开支已经超过2000亿的情况下，而且去年疫情反复的情况下，2022年，中石油计划资本开支 2420亿元，也就同比下降3.65%，其中勘探与生产开支1812 亿元，同比增加1.65%；中石化计划资本开支 1980 亿元，同比增加 17.93%，其中勘探开发资本支出 815 亿元，同比增加 19.68%；中海油计划资本开支 900-1000 亿元，同比稳中有升。